La loro peculiarità è di poter scadere anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione al verificarsi di determinate condizioni
Intesa SanPaolo ha quotato direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 17 nuovi certificati di tipo Express che prevedono la possibilità di ottenere premi condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il livello barriera, accompagnati anche da due premi incondizionati, di cui il primo verrà corrisposto già dopo due mesi, ovvero a dicembre 2021. La loro peculiarità è quella di poter scadere anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione al verificarsi di determinate condizioni.
I nuovi certificati express di Intesa Sanpaolo sono certificati d’investimento a capitale condizionatamente protetto con un prezzo di emissione pari a 100 euro, durata di 38 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza. Prevedono il pagamento di 2 premi fissi incondizionati semestrali, a dicembre 2021 e a giugno 2022, indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e, da dicembre 2022, offrono la possibilità di percepire fino a 5 premi condizionati semestrali. Affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al livello barriera. Inoltre, se il sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il prezzo di emissione.
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il certificato express su UniCredit (ISIN IT0005465700). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 29 ottobre attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 2 premi fissi incondizionati di euro 3,80 il 27 dicembre 2021 e il 27 giugno 2022 (affinché vengano riconosciuti i premi alla data di pagamento è necessario che il certificato sia acquistato entro 3 giorni lavorativi prima della data effettiva di pagamento).
Il pagamento del premio avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di Unicredit dovesse essere al di sotto del livello barriera (pari a 8,6250), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di 3,80 euro nei successivi semestri, fino a scadenza, salvo il caso di avvenuta estinzione anticipata, il certificato corrisponde un premio condizionato dall’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio): 27/12/2022; 26/06/2023; 27/12/2023; 26/06/2024; 27/12/2024.
Il pagamento del premio di 3,80 euro in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Unicredit. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al livello barriera (pari al 75% dello strike iniziale), l’investitore percepirà il premio annuale. Inoltre, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express (pari al 100% del valore di riferimento iniziale) in una delle seguenti date, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il prezzo di emissione: 20/12/2022; 20/06/2023; 19/12/2023; 20/06/2024-
Salvo il caso di rimborso anticipato, nel giorno di scadenza (27 dicembre 2024) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di 3,80 euro qualora il valore dell’azione Unicredit (alla data di valutazione finale del 23 dicembre 2024) dovesse essere pari o superiore del livello barriera (pari a 8,625). In caso contrario il certificato rimborserà un importo commisurato alla performance negativa dell’azione sottostante.
