Hanno la peculiarità di corrispondere all’investitore tre premi fissi incondizionati i primi tre trimestri e dei premi condizionati trimestrali durante la restante vita
Debuttano sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 24 nuovi Cash Collect Certificate emessi da Intesa Sanpaolo tramite la Divisione Imi Corporate & Investment Banking. Si tratta di nuovi certificati d’investimento a capitale condizionatamente protetto con scadenza a settembre 2022 che hanno la peculiarità di corrispondere all’investitore tre premi fissi incondizionati i primi tre trimestri e dei premi condizionati trimestrali durante la restante vita del certificato. I premi vanno dal 1,86% al 4%.
Nel dettaglio, tutti i certificati cash collect quotati il 15 settembre hanno le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 euro, durata di 24 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono il pagamento di 3 premi fissi incondizionati il 10 dicembre 2020, 10 marzo e 10 giugno 2021 indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e di 5 premi condizionati trimestrali fino a scadenza: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al livello barriera. Per questo motivo anche in caso di lievi ribassi dell’azione sottostante, il rendimento del certificate risulta essere positivo.
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il cash collect su Twitter (ISIN IT0005421448). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 15 settembre attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 3 premi fissi incondizionati di euro 3,68 per ogni strumento nelle seguenti date (affinché vengano riconosciuti i premi alle date di pagamento è necessario che i certificati siano acquistati entro 3 giorni lavorativi prima delle date effettive di pagamento): – 10 dicembre 2020 – 10 marzo 2021 – 10 giugno 2021. Nelle date sopra elencate il pagamento dei premi avviene indipendentemente dalla performance del sottostante.
Qualora il valore dell’azione di Twitter dovesse essere al di sotto della barriera (pari a 31,16), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di euro 3,68. Nei successivi 5 trimestri il certificato corrisponde un premio trimestrale condizionato all’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio): – 10 settembre 2021 – 10 dicembre 2021 – 10 marzo 2022 – 10 giugno 2022.
Il pagamento del premio di Euro 3,68 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Twitter. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al livello barriera l’investitore percepirà il premio trimestrale. Al contrario, se il valore dovesse essere minore del livello barriera (pari all’80% dello strike iniziale), il certificato non pagherà l’importo di euro 3,68.
Nel giorno di scadenza del certificato (12 settembre 2022) l’investitore percepirà il valore nominale del certificato di euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di euro 3,68 qualora il valore dell’azione di Twitter (alla data di valutazione finale) dovesse essere pari o superiore del livello barriera (pari a 31,16). In caso contrario l’investitore subirà una perdita commisurata a quella che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante.
