Per battere inflazione e volatilità, il 38% sceglie le strategie attive e oltre la metà cerca di diversificare con nuove asset class, come l’obbligazionario. Il sondaggio Mfs
Il 38% degli investitori europei intende fare maggior ricorso alle strategie attive e oltre la metà cerca di diversificare i portafogli con l’aggiunta di nuove asset class, come l’obbligazionario, così da gestire meglio i potenziali rischi. Lo rivela l’ultimo studio di Mfs sull’asset allocation, secondo cui l’80% è preoccupato per il persistere di un’inflazioneCon il termine inflazione si indica l’incremento dei prezz... Leggi elevata, il 74% per l’instabilità geopolitica e il 60% per i passi falsi che le banche centrali potrebbero commettere nell’invertire la rotta di politiche monetarie accomodanti.
Gli intervistati evidenziano anche alcuni rischi meno rilevanti per i risultati finanziari, tra cui i problemi delle catene di fornitura, l’aumento dei tassi d’interesse e dei livelli di debito pubblico, le disuguaglianze sociali e l’impatto a lungo termine del Covid-19. Inoltre, il 65% degli investitori prevede una crescita contenuta nell’Eurozona, mentre il 46% si attende tassi di inflazioneCon il termine inflazione si indica l’incremento dei prezz... Leggi superiori al 4% nella regione nei prossimi 1-3 anni.
La serie di preoccupazioni macroeconomiche sta quindi costringendo gli investitori a considerare il possibile impatto di queste criticità sul loro portafoglio. Il 57% ha dichiarato di voler aumentare la diversificazione di portafoglio con l’aggiunta di una nuova asset class. Il 56% ha affermato di voler rafforzare l’esposizione ad asset a basso rischio (come la liquidità o le obbligazioniLe obbligazioni sono titoli rappresentativi del capitale di ... Leggi a breve termine) mentre il 49% ha risposto di voler ridurre l’esposizione ai mercati e alle regioni più rischiose. Il 75% vede con favore le prospettive dello stile quality.
“L’attuale turbolento contesto macro ha messo in luce molti rischi che hanno spinto gli investitori a ripensare l’allocazione del proprio portafoglio. Il mercato rialziasta è terminato e la volatilità è destinata a restare. Crediamo che questo darà ai gestori attivi competenti la possibilità di ottenere buoni risultati, sostenendo al contempo gli investitori in questi tempi difficili”, commenta Andrea Baron, managing director per l’Italia di Mfs.
Giudizi sulle asset class
I risultati del sondaggio evidenziano che la correzione del mercato ha reso più interessanti alcune asset class. Ad esempio, gli investitori intravedono una potenziale opportunità nel segmento value europeo (43%) e nelle small cap europee (47%). In aggiunta, il 57% considera sottovalutato l’azionario dei mercati emergenti.
Inoltre, gli investitori vedono opportunità nell’obbligazionario, che è diventato appetibile grazie all’aumento dei rendimenti. Secondo gli intervistati, alcuni settori, come quello del debito dei mercati emergenti (42%), offrono l’opportunità di ottenere performance più elevate, mentre altri, come i Treasury USA, possono proteggere il capitale nelle fasi di stress sui mercati. Un terzo degli intervistati reputa sottovalutato l’high yieldCon il termine High Yield (letteralmente alto rendimento) ci... Leggi statunitense ed europeo.
“Nell’ultimo decennio, le obbligazioniLe obbligazioni sono titoli rappresentativi del capitale di ... Leggi hanno perso il favore degli investitori a causa dei rendimenti molto contenuti; i titoli di Stato italiani, in particolare, sono stati messi a dura prova dalle condizioni di liquidità e sono tra i più volatili dell’Eurozona. Tuttavia, il recente aumento dei rendimenti e degli spreadNel mondo dei prestiti, per spread si intende il ricarico ch... Leggi ha mutato profondamente le dinamiche causando un netto miglioramento del contesto valutativo. È probabile che questi titoli vengano considerati interessanti dagli investitori con un orizzonte di lungo termine. A nostro avviso, questo è un buon momento per (tornare a) prendere in considerazione un’esposizione obbligazionaria. A breve le obbligazioniLe obbligazioni sono titoli rappresentativi del capitale di ... Leggi torneranno in voga”, ha aggiunto Baron.
Il sondaggio ha anche suggerito che gli investimenti alternativi potrebbero rivelarsi una componente importante di un portafoglio diversificato, che gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione a fronte di un sufficiente grado di trasparenza e di liquidità. Le infrastrutture e i Reit quotati potrebbero essere un veicolo per accedere agli investimenti alternativi attraverso i mercati pubblici.
Tendenze in ambito Esg
Secondo il sondaggio, la domanda di prodotti Esg da parte dei clienti sta imponendo un cambiamento radicale nel settore. Il 79% degli intervistati ha dichiarato di applicare attualmente un approccio integrato all’investimento Esg e il 73% ha incorporato i ratingIl rating è una misura della capacità di uno Stato o di un... Leggi/requisiti Esg nel processo decisionale relativo agli investimenti.
“In MFS crediamo che il motivo migliore per integrare le considerazioni Esg nel processo d’investimento sia quello di realizzare risultati finanziari per i clienti superiori alla media nel lungo periodo, e la capacità di attuare efficacemente tale integrazione costituirà un importante elemento di differenziazione a livello di business”, ha concluso Baron.
