La nuova tranche di certificati, con scadenza al 24/03/2025, corrisponde 2 cedole incondizionate i primi due trimestri e fino a 6 premi trimestrali con effetto memoria dal terzo
Banca Akros (gruppo Banco Bpm) ha emesso e quotato in direct listing su Cert-X di Borsa Italiana una nuova serie di investment certificate destinati ai “self directed investors”: si tratta di 14 equity premium autocallable certificate con premi trimestrali, effetto memoria e durata due anni. Tale emissione sostituisce la serie di certificati emessa lo scorso luglio che comprendeva 12 equity premium certificates che sono scaduti anticipatamente il 30 marzo 2023 avendo tutti performato positivamente: un successo che merita di essere replicato.
La nuova tranche di investment certificate è caratterizzata da un taglio minimo pari a 100 euro, scadenza al 24/03/2025 e corrisponde 2 cedole incondizionate i primi 2 trimestri e fino a 6 premi trimestrali con effetto memoria dal 3° trimestre se l’azione sottostante, alle date di rilevazione intermedie, non quota sotto il livello barriera. Inoltre, da dicembre 2023, nel caso in cui il valore dell’azione sottostante fosse maggiore o uguale al valore iniziale, il certificato scadrebbe anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione pari a 100 euro maggiorato del premio e degli eventuali premi precedentemente non corrisposti.
Nel caso in cui il certificato non sia stato richiamato anticipatamente, a scadenza è sufficiente che il valore del sottostante non sia al di sotto del livello barriera affinché l’investitore riceva un rimborso pari al prezzo di emissione maggiorato dell’ultimo premio con effetto memoria.
Per chiarire il funzionamento della nuova serie di equity premium, si prenda ad esempio il certificate su Unicredit (IT0005539322). Il certificato ha un valore nominale pari a 100 euro e prevede il pagamento di 2 cedole incondizionate pari a 3,45 euro che saranno corrisposte il 26/06/2023 e il 25/09/2023 e il pagamento di fino a 6 cedole condizionate trimestrali pari a 3,45 euro (13,80% su base annua) con effetto memoria se il valore del sottostante alle date di valutazione intermedie è pari o superiore al livello soglia cedola pari a 11,1475 euro.
A partire da dicembre 2023, se il valore del sottostante è pari o superiore 17,15 euro, il certificato scade anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione di 100 euro maggiorato del premio di 3,45 euro (oltre agli eventuali premi precedentemente non corrisposti).
A scadenza sono due i possibili scenari. Se l’azione Unicredit alla data di rilevazione finale (17/03/2025) quota ad un livello uguale o superiore al livello barriera (pari a11,1475) il certificato rimborsa il prezzo di emissione pari a 100 euro più l’ultimo premio di 3,45 euro (oltre agli eventuali premi precedentemente non corrisposti). In caso contrario l’investitore percepisce un importo commisurato alla perdita registrata dal sottostante, come se avesse investito nell’azione Unicredit al prezzo di 17,15 euro (valore di riferimento iniziale).
