Hanno durata di due anni e prevedono 2 premi incondizionati trimestrali nel 2022 e fino a 6 premi condizionati trimestrali con effetto memoria dal 2023
Banca Akros ha emesso e quotato in direct listing su Cert-X di Borsa Italiana la terza serie di investment certificate destinati ai “self directed investors”. Si tratta di 12 certificati equity premium autocallable con effetto memoria, durata due anni.
Questa terza tranche di investment certificate è caratterizzata da un taglio minimo pari a 100 euro, scadenza al 28/06/2024 e prevede il pagamento di 2 premi incondizionati trimestrali nel 2022 che vengono corrisposti indipendentemente dalla performance dell’azione sottostante e fino a 6 premi trimestrali con effetto memoria dal 2023 se l’azione sottostante non perde più del 40% del suo valore di riferimento Iniziale. Inoltre, nel caso in cui alle date di valutazione intermedie, il valore dell’azione sottostante fosse maggiore o uguale al valore iniziale, il certificato scadrebbe anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione pari a 100 euro maggiorato del premio e degli eventuali premi precedentemente non corrisposti.
Nel caso in cui il certificato non sia stato richiamato anticipatamente, a scadenza è sufficiente che il valore del sottostante non sia al di sotto del livello barriera (pari al 60% dello strike iniziale) affinché l’investitore riceva un rimborso pari al prezzo di emissione maggiorato dell’ultimo premio con effetto memoria.
Per chiarire il funzionamento della 3° Serie di Equity Premium, si prenda ad esempio il certificate su Intesa Sanpaolo (IT0005499469). Il certificato ha un valore nominale pari a 100 euro e prevede nel 2022 il pagamento di premi periodici trimestrali pari a 3,25 euro indipendentemente dal valore di Intesa Sanpaolo alle seguenti date: 30/09/2022 – 30/12/2022. Prevede poi dal 2023 il pagamento di premi periodici trimestrali pari a 3,25 euro con effetto memoria se il valore del sottostante alle date di valutazione intermedie (23/03/2023 – 23/06/2023 – 22/09/2023 – 20/12/2023 – 21/03/2024) è pari o superiore al livello soglia cedola pari a 1,0351 euro. Inoltre se il valore del sottostante è pari o superiore 1,7252 euro, il certificato scade anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione di 100 euro maggiorato del premio incondizionato di 3,25 euro (oltre agli eventuali premi precedentemente non corrisposti).
A scadenza sono due i possibili scenari. Se l’azione Intesa Sanpaolo alla data di rilevazione finale (21/06/2024) quota ad un livello uguale o superiore al livello barriera (pari a 1,0351) il certificato rimborsa il prezzo di emissione pari a 100 euro più l’ultimo premio di 3,25 euro (oltre agli eventuali premi precedentemente non corrisposti). In caso contrario l’investitore percepisce un importo commisurato alla perdita registrata dal sottostante, come se avesse investito nell’azione Intesa Sanpaolo al prezzo di 1,752 euro (valore di riferimento iniziale).
