I nuovi certificati su panieri di azioni pagano 12 premi mensili incondizionati per i primi 12 mesi e condizionati a partire dal tredicesimo
Bnp Paribas ha lanciato una nuova serie di certificati airbag cash collect su panieri di azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi, con premi mensili compresi tra lo 0,70% e l’1,45% del valore nominale e scadenza a tre anni. La nuova serie di airbag cash collect prevede il pagamento di 12 premi incondizionati per i primi dodici mesi, ovvero non influenzati dall’andamento delle azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi sottostanti. A partire dal tredicesimo mese, vengono invece corrisposti premi mensili condizionati con effetto memoria e effetto airbag a scadenza, grazie al quale, in caso di performance negativa del sottostante oltre la barriera di protezione del capitale, il certificate genererà una performance, seppur negativa, migliore rispetto a quella di un cash collect certificate senza l’effetto airbag, ovvero all’investimento diretto nel sottostante stesso.
In maggiore dettaglio, per i primi dodici mesi i certificate airbag cash collect consentono di ottenere premi fissi che variano tra lo 0,70% e 1,45% del valore nominale. Dal tredicesimo mese e fino alla loro scadenza, i certificate consentono di ottenere potenziali premi mensili, sempre compresi tra lo 0,70% e 1,45% del valore nominale, purché, nelle date di valutazione, le azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi che compongono il paniere quotino tutte a un valore pari o superiore al livello barriera, fissato fino al 50% del valore iniziale. Qualora invece anche solo una delle azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi sottostanti quoti ad un valore inferiore al livello barriera, il certificate prosegue senza pagare il premio. Gli eventuali premi non pagati non sono tuttavia persi definitivamente, grazie all’effetto memoria.
Inoltre, a partire dal sesto mese di vita, qualora nelle date di valutazione mensili tutte le azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi che compongono il paniere quotino a un valore pari o superiore al valore iniziale, il certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale più il premio mensile e gli eventuali premi non erogati precedentemente (“effetto memoria”).
Se il certificate arriva a scadenza (13/04/2026) sono due gli scenari possibili. Nel caso in cui la quotazione di tutte le azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi che compongono il paniere è pari o superiore al livello airbag, il certificate rimborsa il valore nominale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente (effetto memoria). Viceversa, se la quotazione di almeno una delle azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi che compongono il paniere è inferiore al livello airbag, si attiva l’effetto airbag e il certificate rimborsa un importo commisurato al valore dell’azione con performance peggiore moltiplicato per il fattore airbag.
Il fattore airbag è pari a 1,6667 (ovvero 100/60) per il certificate con livello airbag 60% e pari a 2 per i certificate con livello airbag 50%. Ad esempio, se a scadenza il valore dell’azione peggiore del paniere è pari al 50% del suo valore iniziale e il livello airbag è pari al 60%, il certificate rimborserà all’investitore un importo pari a 83,83€, cioè 50€ moltiplicato per 1,6667. Il valore di rimborso mostrato è da considerarsi nel caso in cui il livello aribag è pari al 60% del valore iniziale
“Gli airbag cash collect certificate sono uno strumento innovativo particolarmente adatto a questo contesto di mercato, poiché consentono all’investitore di godere di una protezione aggiuntiva del capitale, senza rinunciare a premi fissi e premi periodici dotati di effetto Memoria – spiega Luca Comunian, distribution sales global markets di Bnp Paribas Corporate & Institutional Banking -. Inoltre, ipotizzando che, a scadenza, anche un solo titolo del paniere si trovi al di sotto del livello airbag, gli effetti negativi dei possibili ribassi del sottostante sono contenuti grazie all’effetto airbag, che consente di limitare le perdite rispetto ad un investimento in un classico certificate cash collect o nel sottostante stesso”.
