Corrispondono all’investitore 2 premi fissi incondizionati i primi 2 trimestri e dei premi condizionati trimestrali durante la restante vita
Intesa Sanpaolo ha quotati direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 29 nuovi cash collect certificate. Questi certificati prevedono la possibilità di ottenere premi trimestrali condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il livello barriera, accompagnati anche da due premi incondizionati.
Si tratta di certificati d’investimento a capitale condizionatamente protetto che hanno la peculiarità di corrispondere all’investitore 2 premi fissi incondizionati i primi 2 trimestri e dei premi condizionati trimestrali durante la restante vita del certificato. In particolare, tutti i certificati cash collect quotati il 14 giugno hanno le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 18 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono il pagamento di 2 premi fissi incondizionati a settembre e dicembre 2021 indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e di 4 premi condizionati trimestrali.
Affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al livello barriera. Per questo motivo anche in caso di lievi ribassi dell’azione sottostante, il rendimento del certificate risulta essere positivo.
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il cash collect su Ford Motor (ISIN IT0005449597). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 2 premi fissi incondizionati di euro 2,86 per ogni strumento nelle seguenti date (affinché vengano riconosciuti i premi alle date di pagamento è necessario che i certificati siano acquistati entro 3 giorni lavorativi prima delle date effettive di pagamento): 9 settembre 2021; 9 dicembre 2021. In tali date il pagamento dei premi avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di Ford Motor dovesse essere al di sotto della barriera (pari a 11,6100), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di euro 2,86.
Nei successivi 4 trimestri il certificato corrisponde un premio trimestrale condizionato all’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio): 9 marzo 2022; 9 giugno 2022; 9 settembre 2022; 9 dicembre 2022. Il pagamento del premio di euro 2,86 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di Ford Motor. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al livello barriera l’investitore percepirà il premio trimestrale. Al contrario, se il valore dovesse essere minore del livello barriera (pari al 75% dello strike iniziale), il certificato non pagherà l’importo di euro 2,86.
Nel giorno di scadenza del certificato (9 dicembre 2022) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di euro 2,86 qualora il valore dell’azione di Ford Motor (alla data di valutazione finale) dovesse essere pari o superiore al livello barriera (pari a 11,6100). In caso contrario l’investitore subirà una perdita commisurata a quella che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante.
