I certificati prevedono un maxi premio condizionato iniziale tra il 12% ed il 15% e premi condizionati trimestrali tra lo 1,55% ed il 9,05% senza effetto memoria
UniCredit ha emesso sul mercato una nuova serie di 12 nuovi certificati di tipo Step-Down Maxi Cash Collect Worst Of su panieri di azioni italiane e internazionali che si aggiungono agli oltre 600 certificate di investimento offerti da UniCredit e quotati sugli MTF regolamentati di Borsa Italiana (SeDeX e EuroTLX).
I nuovi certificati hanno come sottostante panieri composti da tre o quattro società italiane e/o internazionali, hanno una scadenza a tre anni (agosto 2025) e sono caratterizzati dal pagamento di un maxi premio condizionato iniziale compreso tra il 12% ed il 15% a novembre 2022, premi condizionati trimestrali compresi tra lo 1,55% ed il 9,05% senza effetto memoria, una barriera compresa tra il 50% ed il 60% del valore iniziale dei sottostanti e la possibilità di rimborso anticipato a partire da febbraio 2023.
I panieri sono stati pensati per offrire agli investitori diverse possibilità di investimento: si trovano infatti panieri costruiti su quattro titoli internazionali e facenti parte del settore travel, come Tripadvisor, Lufthansa ed Airfrance, che presenta una barriera al 50%, un maxi premio iniziale del 15% e premi successivi del 3,25% e panieri più conservativi costruiti su titoli italiani come il paniere su Bper, Prysmian, Stm e Assicurazioni Generali, con una barriera posta al 60%, un maxi premio del 15% e premi successivi trimestrali dell’1,65%. Tra i numerosi prodotti portati in quotazione sono presenti anche dei panieri tematici come il paniere costruito su titoli legati alla produzione di energia sostenibile (E.ON, Veolia e Iberdrola) che prevede un maxi coupon condizionato iniziale del 12%, un premio trimestrale condizionato dell’1,55% ed una barriera al 60%.
I Maxi Cash Collect Worst Of Certificate permettono agli investitori di ricevere, oltre al pagamento del primo maxi premio condizionato al livello di barriera, premi periodici nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere (caratteristica worst-of) abbia nelle date di osservazione trimestrali un valore superiore al livello della barriera, posto per questa emissione tra il 50% e il 60% del valore iniziale.
Inoltre, a partire da febbraio 2023, nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere raggiunga un valore superiore a quello iniziale, i certificate vengono rimborsati anticipatamente, con un importo pari al valore nominale (di 100€) più il premio. Per la prima volta per questi prodotti, sarà inoltre previsto il meccanismo step-down, grazie al quale il livello di rimborso anticipato diminuisce del 5% ogni due date di osservazione fino ad arrivare all’80% nelle date di osservazione nel 2025, offrendo dunque la possibilità di rimborso anticipato anche nel caso in cui il valore del sottostante sia sceso rispetto al valore iniziale di riferimento, rendendo quindi più facile il rimborso anticipato anche in caso di discesa dei sottostanti sotto il valore iniziale.
Qualora il certificate non sia stato rimborsato anticipatamente, al momento della scadenza, ovvero ad agosto 2025, sono possibili due scenari. Se l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, il certificate rimborsa 100€ oltre al premio. Se invece l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il certificate rimborsa un importo proporzionale all’andamento dell’azione sottostante con la performance peggiore (<50 € nel caso della barriera posta al 50% e <60 € nel caso della barriera posta al 60%).
