I prodotti sono indicati per chi vuole puntare sulla crescita o sulla lateralità di un titolo per ottenere un rendimento interessante al momento della scadenza anticipata
Continua l’attività di emissione di parte di UniCredit per mettere a disposizione degli investitori dei prodotti in linea con i mercati, che continuano ad aggiornare i livelli di crescita di settimana in settimana. Il Ftse Mib cresciuto di circa il 15% da inizio anno, l’indice tecnologico statunitense Nasdaq a +17% e l’indice europeo Euro Stoxx 50 a +11.5% stanno infatti facendo scattare il meccanismo di “autocall” di molti certificati emessi durante il 2022.
Gli investitori si trovano quindi nella condizione di dover sostituire prodotti scaduti. Prodotti emessi in un momento di mercato in forte crescita, con barriere tradizionali poste tra il 60% e il 70% possono non essere considerati abbastanza conservative. Per questo motivo, UniCredit ha iniziato a mettere a disposizione degli investitori certificati con barriere molto conservative, tra il 40% e il 50% del valore iniziale dei sottostanti. Dopo aver emesso dei prodotti Low Barrier su singoli sottostanti, sono stati listati sul mercato SeDeX 18 prodotti di tipologia Cash Collect su panieri di azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi e caratteristica Worst-Of, che prevedono barriere a scadenza poste tra il 40% e il 50%.
Questi certificate hanno come sottostanti panieri di azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi italiane, europee e americane, scadono a febbraio 2025 e possono scadere anticipatamente, a partire da novembre 2023, con l’effetto Step-Down: ogni tre date di valutazione la soglia per l’autocall scende del 5%, partendo dal 100% e arrivando all’80%.
I certificati di questa serie consentono di ottenere premi mensili condizionati, che vanno da un minimo dello 0,55% a un massimo dell’1,25%, se alla data di osservazione mensile il prezzo di riferimento del sottostante è pari o superiore al livello barriera, posto per quest’emissione tra il 40% e il 50% del valore iniziale.
Al momento della scadenza, ovvero a febbraio 2025, sono possibili due scenari. Se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, il certificato rimborsa 100 euro, oltre al premio finale e ai premi in memoria eventualmente non pagati in precedenza. Se invece il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il certificate rimborsa un valore commisurato alla performance del sottostante.
Prendiamo come esempio il certificati Isin DE000HC46DH8 su paniere di azioniLe azioni sono titoli rappresentativi del capitale di una so... Leggi turistiche composto da AirBnb, AMerican Airlines e Carnival, che prevede una barriera a scadenza del 40% e un premio mensile dell’1,2%, pari a un rendimento annualizzato del 14,4%. Nel caso in cui il certificate non sia già scaduto anticipatamente, alla data di osservazione finale ossia febbraio 2025, se il sottostante peggiore dei tre si trovasse a un valore pari o superiore al 40% del valore iniziale dello stesso, il certificato sarà rimborsato al valore nominale di 100 euro e in aggiunta corrisponderà 1,2 euro di premio (oltre ai premi eventualmente non pagati in precedenza). Viceversa se il sottostante peggiore dei tre perde più del 60% del valore iniziale e si trova sotto la barriera posta al 40% allora il certificato rimborserà un valore commisurato alla performance del sottostante. I prodotti di questa serie sono quindi indicati per quegli investitori che vogliono puntare sulla crescita e/o sulla lateralità di un titolo per ottenere un rendimento interessante al momento della scadenza anticipata.
