I nuovi certificati hanno doppia barriera (capitale e cedolare) e soglia bonus al di sotto della barriera capitale. E offrono rendimenti annui tra il 10% e il 14%
Vontobel ha quotato sul SeDeX 7 nuovi certificati memory cash collect, con doppia barriera (capitale e cedolare) e soglia bonus al di sotto della barriera capitale.
In particolare, i nuovi certificati di Vontobel, che offrono rendimenti annui tra il 10% e il 14%, consentono di investire in basket worst of di titoli attivi nei settori del lusso, petrolifero, bancario italiano, assicurativo, automotive, energetico e minerario.
Tutti i nuovi strumenti hanno durata triennale (la data di scadenza è 09.01.2025) e prevedono un livello di autocall decrescente dal 100% al 90%. Per 6 dei nuovi prodotti la barriera (monitorata a scadenza) è fissata al 55% e la soglia bonus al 35%, mentre per il certificato sul comparto petrolifero la barriera, sempre monitorata a scadenza, è al 50% e la soglia bonus al 40%.
“In un contesto in cui la volatilità sembra essere rientrata su livelli quasi normali – ha commentato Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia – vogliamo offrire agli investitori soluzioni adeguate che ottimizzano il profilo rischio/rendimento. I basket settoriali consentono di ridurre i rischi di decorrelazione e l’esposizione alla volatilità. Inoltre, il livello di autocall decrescente fino al 90% rende più probabile il rimborso anticipato a partire dal sesto mese”.
Sul fronte del meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel, gli scenari alle date di valutazione intermedie sono tre. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al livello autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria. Se invece tutti i sottostanti sono pari o superiori alla soglia bonus, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue. Infine, se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della soglia bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Anche gli scenari a scadenza sono tre. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria. Se invece almeno uno dei sottostanti è al di sotto della barriera a scadenza ma pari o superiore alla soglia bonus, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito, ma riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria. Infine, se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della barriera a scadenza e della soglia bonus, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.
