La loro peculiarità è di poter scadere anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione al verificarsi di determinate condizioni
Intesa Sanpaolo ha quotato sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 30 nuovi certificati express. Questi strumenti prevedono la possibilità di ottenere premi condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il livello barriera, accompagnati anche da due premi incondizionati. La loro peculiarità è quella di poter scadere anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione al verificarsi di determinate condizioni.
Gli elementi chiave di questi certificati sono premi dal 2,00% al 7,62%, con frequenza semestrale; la valutazione del rimborso anticipato ogni semestre, da settembre 2022 a settembre 2023, e la barriera europea dal 50% all’80%.
I nuovi certificati express di Intesa Sanpaolo sono eertificati d’Investimento a capitale condizionatamente protetto che corrispondono all’investitore due premi fissi incondizionati i primi due semestri. Dal terzo semestre, per ogni semestre, è prevista la possibilità di ottenere il pagamento del premio condizionato se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello barriera. Inoltre, se il sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il prezzo di emissione.
In particolare, tutti i certificati express quotati il 17 marzo hanno le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 36 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono inoltre il pagamento di 2 premi fissi incondizionati a settembre 2021 e a marzo 2022, indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante, e offrono la possibilità di percepire fino a 4 premi condizionati semestrali: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al livello barriera. Inoltre, da settembre 2022 a settembre 2023, per ogni semestre, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al Livello Express, il certificato scade anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione.
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il certificato express su TripAdvisor (ISIN IT0005439291). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 17 marzo attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 2 premi fissi incondizionati di euro 4,67 il 13 settembre 2021 e il 14 marzo 2022 (affinché venga riconosciuto il premio alla data di pagamento è necessario che il certificato sia acquistato entro 3 giorni lavorativi prima della data effettiva di pagamento). Ricordiamo che il pagamento dei primi due premi avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di TripAdvisor dovesse essere al di sotto del livello barriera (pari a 29,895), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di euro 4,67.
Nei successivi 4 semestri, salvo il caso di avvenuta estinzione anticipata, il certificato corrisponde un premio semestrale condizionato dall’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio): 12/09/2022, 13/03/2023, 12/09/2023, 12/03/2024. Il pagamento del premio di euro 4,67 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di TripAdvisor. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al livello barriera (pari al 50% dello strike iniziale), l’investitore percepirà il premio semestrale. Inoltre, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express (pari al 100%del valore di riferimento iniziale) in una delle seguenti date, 06/09/2022 – 07/03/2023 – 06/09/2023 il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il prezzo di emissione.
Salvo il caso di rimborso anticipato, nel giorno di scadenza (12 marzo 2024) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di euro 4,67 qualora il valore dell’azione TripAdvisor (alla data di valutazione finale dell’8 marzo 2023) dovesse essere pari o superiore del livello barriera (pari a 29,895). In caso contrario il certificato rimborserà un importo commisurato alla performance negativa dell’azione sottostante.
