Prevedono la possibilità di ottenere premi condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il livello barriera
Intesa Sanpaolo, tramite la Divisione Imi Corporate & Investment Banking, ha quotato direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana 31 nuovi certificati express. Essi prevedono la possibilità di ottenere premi condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il livello barriera, accompagnati anche da un premio incondizionato. La loro peculiarità è quella di poter scadere anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione al verificarsi di determinate condizioni.
I nuovi certificati express di Intesa Sanpaolo sono certificati d’investimento a capitale condizionatamente protetto che corrispondono all’investitore un premio fisso incondizionato il primo anno. Dal secondo anno, per ogni anno, è prevista la possibilità di ottenere il pagamento del premio condizionato se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello barriera. Inoltre, se il sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il prezzo di emissione.
In particolare, tutti i certificati express quotati il 25 maggio hanno le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 48 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono inoltre il pagamento di 1 premio fisso incondizionato a maggio 2022, indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante, e offrono la possibilità di percepire fino a 3 premi condizionati annuali: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al livello barriera. Inoltre, a maggio 2023 e maggio 2024, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express, il certificato scade anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione.
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il certificato Express su General Motors (ISIN IT0005445637). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 25 maggio attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà 1 premio fisso incondizionati di euro 9,69 il 20 maggio 2022 (affinché venga riconosciuto il premio alla data di pagamento è necessario che il certificato sia acquistato entro 3 giorni lavorativi prima della data effettiva di pagamento). Il pagamento del premio avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di General Motors dovesse essere al di sotto del livello barriera (pari a 41,6325), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di eur 9,69.
Nei successivi 3 anni, salvo il caso di avvenuta estinzione anticipata, il certificato corrisponde un premio annuale condizionato dall’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio): 22/05/2023, 20/05/2024, 20/05/2025. Il pagamento del premio di euro 9,69 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di General Motors. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al livello barriera (pari al 75% dello strike iniziale), l’investitore percepirà il premio annuale. Inoltre, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express (pari al 100% del valore di riferimento iniziale) in una delle seguenti date, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il prezzo di emissione.
Salvo il caso di rimborso anticipato, nel giorno di scadenza (20 maggio 2025) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di eur 9,69 qualora il valore dell’azione General Motors (alla data di valutazione finale del 16 maggio 2025) dovesse essere pari o superiore del livello barriera (pari a 41,6325). In caso contrario il certificato rimborserà un importo commisurato alla performance negativa dell’azione sottostante.
