Prevedono il pagamento di un premio fisso incondizionato il 9 giugno 2021 indipendentemente dall’andamento del sottostante e fino a 5 premi condizionati semestrali
Trenta certificati express emessi da Intesa Sanpaolo debuttano sul mercato SeDeX di Borsa Italiana. I nuovi strumenti prevedono la possibilità di ottenere premi condizionati dall’andamento dell’azione sottostante in caso di rialzi, stabilità o ribassi entro il livello barriera, accompagnati anche da un premio incondizionato. La loro peculiarità è quella di prevedere la possibilità di scadere anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione al verificarsi di determinate condizioni.
Si tratta di certificati d’investimento a capitale condizionatamente protetto che corrispondono all’investitore un premio incondizionato semestrale a giugno 2021. Da dicembre 2021 a dicembre 2023, per ogni semestre, è prevista la possibilità di ottenere il pagamento del premio condizionato se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello barriera. Inoltre, se il sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express, il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il prezzo di emissione.
In particolare, tutti i certificati express quotati il 14 dicembre hanno le seguenti caratteristiche: prezzo di emissione pari a 100 euro, durata di 36 mesi e barriera osservata unicamente alla scadenza; prevedono il pagamento di un premio fisso incondizionato il 9 giugno 2021 indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e fino a 5 premi condizionati semestrali fino a scadenza: affinché avvenga il pagamento del premio condizionato è sufficiente che il sottostante nelle relative date di valutazione abbia un valore maggiore o uguale al livello barriera. Inoltre, da dicembre 2021 a giugno 2023, per ogni semestre, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express, il certificato scade anticipatamente rimborsando il prezzo di emissione.
A titolo di esempio, vediamo in dettaglio il funzionamento di un certificate: il certificato express su TripAdvisor (ISIN IT0005429417). L’investitore avrà la possibilità di acquistare questo strumento direttamente sul mercato SeDeX di Borsa Italiana a partire dal 14 dicembre attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia, phone banking o internet banking. Il certificato pagherà un premio fisso incondizionato di euro 6,12 il 9 giugno 2021 (affinché venga riconosciuto il premi alla data di pagamento è necessario che i certificati siano acquistati entro 3 giorni lavorativi prima della data effettiva di pagamento), pagamento che avviene indipendentemente della performance del sottostante. Qualora il valore dell’azione di TripAdvisor dovesse essere al di sotto della barriera (pari a 14,695), il certificato pagherà in ogni caso l’importo di euro 6,12. Nei successivi 5 semestri, salvo il caso di avvenuta estinzione anticipata, il certificato corrisponde un premio semestrale condizionato all’andamento del sottostante nelle seguenti date (i certificati devono essere acquistati almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento riportate per poter beneficiare dell’eventuale premio): – 09/12/2021 – 09/06/2022 – 09/12/2022 – 09/06/2023 – 07/12/2023. Il pagamento del premio di euro 6,12 in questo caso è condizionato alla performance dell’azione di TripAdvisor. Se nel giorno di valutazione il prezzo del sottostante dovesse essere pari o superiore al livello barriera (pari all’50% dello strike iniziale), l’investitore percepirà il premio semestrale.
Inoltre, se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al livello express (pari al 100% del valore di riferimento iniziale) in una delle date stabilite (03/12/2021, 03/06/2022, 05/12/2022 , 05/06/2023), il certificato scade anticipatamente rimborsando anche il prezzo di emissione. Se non si è verificato l’evento di esercizio anticipato, nel giorno di scadenza (11 dicembre 2023) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di euro 6,12 qualora il valore dell’azione TripAdvisor (alla data di valutazione finale dell’7 dicembre 2023) dovesse essere pari o superiore del livello barriera (pari a 14,695). In caso contrario l’investitore subirebbe una perdita commisurata a quella che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante.
