I nuovi strumenti hanno come sottostanti basket di 3-4 blue chip italiane, europee o americane, e una durata di tre anni
Vontobel torna sul SeDeX con otto nuovi certificati memory cash collect con maxi coupon iniziale. I nuovi strumenti consentono di investire su basket di 3/4 blue chip italiane, europee o americane appartenenti a diversi settori, che spaziano dal lusso al bancario italiano, dal tech al settore energetico, dal farmaceutico fino all’automotive.
Tra i nuovi strumenti, quattro prevedono date di valutazione bimestrali e pagheranno il maxi coupon iniziale a ottobre 2023, seguito poi da premi bimestrali del 6% annuo, mentre gli altri quattro prevedono date di valutazione trimestrali e pagheranno il maxi coupon iniziale a novembre 2023, oltre a premi trimestrali del 6% annuo. Gli importi dei maxi coupon, a seconda del basket sottostante, variano dal 12% al 25%. due certificati sono dotati di opzione airbag (uno con rilevazione bimestrale e uno con rilevazione trimestrale), per attenuare le perdite in caso di evento barriera.
Tutti i certificati sono caratterizzati da una soglia bonus per il pagamento del maxi coupon posta al 10% dei prezzi di riferimento iniziali, successivamente pari alla barriera posta al 60%. Inoltre, è prevista la possibilità di rimborso anticipato dal dodicesimo mese (agosto 2024), con livello autocall fissato al 100%. Se non richiamati anticipatamente, i nuovi prodotti hanno una durata di 3 anni, con scadenza ad agosto 2026.
“Questa terza emissione di certificati con maxi cedola, che fa seguito a quelle di questa primavera ed estate, è stata pensata per garantire la maggiore flessibilità possibile di programmazione per l’efficienza fiscale e venire incontro alle esigenze di diversi profili di rischio. Tra i nuovi certificati, infatti, troviamo prodotti con cedole sia bimestrali che trimestrali, con o senza airbag. In particolare, i certificati con arbag consentono agli investitori di incassare una maxi cedola, anche se di importo leggermente inferiore, senza dover rinunciare alla protezione”, ha spiegato Jacopo Fiaschini, responsabile flow products distribution Italia.
Per quanto riguarda il funzionamento dei prodotti, gli scenari alla prima data di valutazione (ottobre/novembre 2023) sono due. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla soglia bonus, l’investitore riceve il maxi coupon e l’investimento prosegue. Se invece almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della soglia bonus, l’investitore non riceve il maxi coupon, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Due gli scenari anche alle date di valutazione successive alla prima (su base bimestrale/trimestrale). Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla soglia bonus, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue. Se invece almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della soglia bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Tre invece gli scenari alle date di valutazione successive (a partire da agosto 2024 e a seguire su base bimestrale/trimestrale). Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al livello autocall (a partire da agosto 2024), il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria. Se invece tutti i sottostanti sono pari o superiori alla soglia bonus e al di sotto del livello autocall, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue. Se infine almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della soglia bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Due, infine, gli scenari a scadenza (agosto 2026). Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria. Se invece almeno uno dei sottostanti è al di sotto della barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, andando incontro ad una perdita sul capitale investito. Nel caso dei due certificati dotati di opzione airbag la performance del peggior sottostante è moltiplicata per il fattore airbag, con relativa perdita sul capitale investito, attutita però dalla presenza dell’airbag.
